$300.000 millones evaporados en 48 horas. Bienvenidos al SaaSpocalypse.
En octubre de 2024 escribí sobre la próxima ola de la IA: los agentes. En mayo de 2025 escribí sobre el fin del desarrollador tal como lo conocemos. Ambos artículos compartían una tesis: la IA no viene a asistir. Viene a ejecutar.
La primera semana de febrero nos ha dado la razón de la forma más brutal posible.
Anthropic lanzó unos plugins para su herramienta Cowork — básicamente archivos markdown que codifican expertise legal, financiera y de ventas. Nada revolucionario en apariencia. Pero el mercado entendió algo que muchos CIOs todavía no han procesado: si la lógica de negocio de Thomson Reuters cabe en un archivo de texto que un agente de IA puede leer y ejecutar, su software de $200/usuario/mes tiene un problema existencial.
Thomson Reuters perdió el 57% desde máximos. ServiceNow el 48%. Salesforce el 43%. El índice S&P de software tuvo su peor mes desde octubre de 2008.
Pero lo interesante no es la caída. Es la tesis detrás.
Satya Nadella lo dijo en diciembre de 2024: “Las aplicaciones SaaS son bases de datos CRUD con lógica de negocio encima. Los agentes absorberán esa lógica.” Foundation Capital le puso número: $4,6 billones de oportunidad. Lo llamaron “Service as Software” — la inversión del modelo SaaS. Ya no vendes herramientas para que humanos resuelvan problemas. Vendes resultados. El agente hace el trabajo.
Un cliente de Palantir lo resumió mejor que cualquier analista: “Todo software de terceros debe justificar su existencia. Y hasta ahora, no ha podido.”
Esto no significa que Salesforce o SAP desaparezcan mañana. Los costes de switching son reales. Las integraciones profundas protegen. Pero el modelo de pricing por seat tiene los días contados. IDC predice que para 2028 será obsoleto. Y las empresas que no transicionen a modelos basados en outcomes van a descubrir que su moat era más estrecho de lo que pensaban.
Llevo más de 20 años liderando transformación tecnológica en banca y educación. He visto ciclos de pánico antes — cloud, mobile, blockchain. Pero esta vez es diferente. No es una nueva capa que se añade al stack. Es una capa que absorbe las demás.
La pregunta para cada CIO hoy no es “cómo integro IA en mi software.” Es “cuánto de mi software puede reemplazar un agente con un archivo markdown y acceso a mis APIs.”
Si la respuesta te incomoda, probablemente ya llegas tarde.